爱尔眼科

    眼睛是心灵的窗户，也是人体最重要的器官之一，而且比较脆弱，眼科的治疗比牙科难度和要求都高很多。眼科医疗设备昂贵，技术人才短缺，人力成本较高，眼科医院需要经严格的行政审批，因此眼科医院存在着一定的行政、资金、技术、人才壁垒，市场竞争激烈程度比牙科低很多。随着医改的进行、收入水平的提高以及老龄化的到来，未来市场将持续高速成长，爱尔眼科成长空间巨大，能否成为tenbagger主要看管理层的经营管理能力，从初步取得的成功看，应该具备这样的潜力。

    现阶段爱尔眼科主要的竞争对手为综合型医院及极少数的民营医院，在发达地区如上海、北京、广州爱尔眼科没有太多的优势，例如上海爱尔成立多年仍然亏损。但在广大的省会和二三级城市则具有较明显的规模和品牌优势，特别是内陆欠发达地区优势更明显。目前为止爱尔眼科有22家分院，大部分成立时间不超过三年。现在主要盈利来自于武汉、沈阳、成都、株洲、衡阳几家分院，其中盈利前三位医院占据总盈利的近70%，这一方面说明其他分院盈利能力较低，也说明了未来盈利改善空间较大。未来随着分院数目的快速增加管理难度将提高，同时新竞争对手也不断增加，爱尔眼科机遇与挑战并存。鉴于其在行业的阶段性领先优势以及行业的巨大发展空间，爱尔眼科未来持续成长的可能性很大。

中新药业

中新药业经历了从低谷恢复正常的过程，股价已经充分反映。公司产品主要为速效救心丸，属于名牌产品，但市场地位还不能跟云南白药或者马应龙这样的真正一线品牌相比。医药行业迎来大发展机会，作为二线医药企业和拥有众多二线老字号品牌的大型药企，应该能较充分地分享到医改带来的增长，公司进入医保目录的产品很多，总体而言销量的增长正面效应能够完全覆盖并超越部分产品降价带来的负面影响，另外参股中美史克也会带来稳定的业绩增长。公司有一个风险就是子公司过多，若管理不善可能会抵消部分盈利成长。我会把它定义为医药二线股。

桂林三金

桂林三金是稳定增长型企业，主要产品三金片和西瓜霜是传统名牌产品，具有较高商誉，销量能持续稳步增长，但由于市场容量有限，增长速度不会很快。公司新产品竞争力有限，未来成长还是主要依靠三金片和西瓜霜。属于防御型投资品种。