[研究报告] 从三季报看五粮液投资价值的变化 五粮液

投研部

从三季报看五粮液投资价值的变化
    2009年三季报以来，五粮液公司一直成为市场的焦点，关于五粮液的关联交易问题多年来一直困扰着五粮液在A股市场的表现，已经使得有股东状告五粮液公司，而同时，五粮液也在这个时候抓紧解决关联交易问题。三季报批露后我们通过季报看到了关联交易解决后给公司带来的盈利大增。在此，凌通发布一份新的关于五粮液解决了关联交易后的估值报告。
    本报告首先阐述了五粮液三季报大幅增长的原因；其次针对五粮液的关联交易展开详述论述，并且对五粮液产品结构的调整进行了分析；最后，凌通给出了在当前环境下对五粮液的整体估值情况。以下是报告的主要提纲内容：
    一、五粮液三季度业绩大幅度增长
      1、2009年五粮液第三季度经营数据
      2、第三季度业绩大幅增长的原因
    二、五粮液的关联交易
      1、为什么五粮液会发生这么大的关联交易？
      2、2009年关联交易的解决情况介绍
       3、关联交易减少对五粮液业绩的影响
    三、公司产品结构调整带来的收益增长
    四、五粮液估值分析

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chenjun18

好报告，收藏了！

kljbzen

我觉得分析的还有点保守了

佐罗

投资创造财富 ，坚持价值投资 !

燕京啤酒

好报告，分析的非常全面，我看股价肯定要超过报告中的估值