[原创] 跌停板上买中国平安备忘与总结

阿珍888

       2月23日中国平安一度跌停，原因是小非将要上市，这个情况我是在当天十点半知晓的，我在第一时间与合作伙伴进行了交流，五分钟之后大家一致认为应该买入中国平安，我特别主张买入的规模要大。于是在跌停板附近买了中国平安。历史是不断地重演的，两年前也是在这个价位我也曾做过同样的事情，但是当时的结果是最终的股价又下跌了一半。现在在这个价位买入中国平安，会不会再次重演两年前的悲剧，我也不知道。在投资的路上，能力和水平都是靠自我的实践和总结提升的，所以我把这次操作的一些心理过程记录下来，以便将来结果出来后总结和反思。
    买入中国平安的第一个理由是我认为中国社会的发展以及人们生活水平的提高，使得保险的需求成为一种长期持续的成长性需求。当今社会风险多元化，与此同时家庭小型化，很多风险都需要个人承担，通过商业保险的方式来转移风险是一种时代的必然。中国保险业整个上还处于发展初期，一般情况下，处于发展初期的行业往往是自由竞争阶段，但中国保险业却在发展初期已经实现了寡头垄断。所以行业内的龙头他的未来发展整体非常确定的，无论是中国人寿，中国平安长期未来都没有任何不确定性。对于这样一个最大的确定性，构成了我关注保险股的核心决策依据。
理由二，这次跌停的原因是极为令人振奋
    如果国家税务总局提高了保险公司的税收，或者中国保险行业的竞争结构由于外资的介入，中国平安的行业地位发生了变化，这些情况发生，中国平安的下跌是合理的，必然的，因为这些不利因素都是实质影响了企业的长期内在价值，但是一些非流通股东可以减持，可以抛售，就引起了股价下跌10%，使得总市值丧失300亿左右，他的逻辑和道理是什么呢？我认为非流通股的减持与企业的基本面毫无关系，甚至可以说没有任何关系，非流通股减持对企业基本面的影响比海地大地震对中国平安的影响还要弱小和无关。但是股价却下跌了10%，这种下跌是一种没有基本面依据的下跌，是一种错误的下跌，是假摔。因此有可能是一种机会，这是我的看法，不过很多投资人和机构却在认真地，辛苦地研究和思考这个问题，他们认为，非流通股主要持有人是管理层，管理层减持意味着管理层不看好公司，管理层不看好公司，公司一定有潜在问题。我觉得很多时候，投资人都是在辛辛苦苦的研究，太阳到底是圆型的还是三角形的，最后的研究结果常常能得出太阳是三角形的结论。太阳是不是圆型这个根本不需要研究的问题，其实有很多问题根本不需要研究，常识常理就能解决。
理由三，投资 界唯一的真理是以低价买入有投资价值的公司
    这个道理是投资 界最永恒，最重要，最基础的道理，任何人只要他能深刻理解这个道理，并坚决执行这个道理，哪怕他是个文盲，他也能成功。以低价买入有投资价值的公司是一个大原理，只要是低价，只要是有长期价值就应该买入，不要管什么原因导致了低价，无风不起浪，如果没有一个足以让人们担心的事件，就永远不可能出现低价，低价发生的时候一定是被恐惧包围的。对于真正的投资人，你只需要现在是不是低价，至于什么原因引起了低价，以及引起低价的原因何时消退你都不需要管。低价本身就是安全性，本身就是价值，本身就是买入的理由、（前提是这个企业有长期价值）。所以投资 人应该只认是不是低价，是不是好公司身上的低价，其它的都不值得关注。但大部分的人作法是低价出现的时候，他的精神完全投入到引发低价的各种原因和因素的分析。由于这个思路是错误的，所以最后研究来研究去就被恐惧吞没了。
    炒股关键时刻不需要用脑子，只需要用眼晴盯着有没有低价。公司好与坏，其实大家平时都是很清楚的，关键是你要用眼晴盯住他什么时候出低价。一旦出现足够的低价，你就自动促发买入行为，不再考虑引发低价的原因。考虑引发低价的原因是一种错误的做法，而且必然导致不正确的结果。大家都习惯于在下跌的时候找利空，在上涨的时候找利多，人们总是在下跌的时候宣布估值偏高，总是在上涨的时候认为估值偏低。这种情况就是股市一跌就不断地下跌，一涨就不怕上涨的原因。实际上就是一句话，平时有把握的优质股，一旦发现他大幅下跌，这个时候根本不用动脑子，马上买入，然后套牢也罢，持续下跌也罢，都不重要。在凌通价值论坛上有的投资人在下跌后提出管理层的诚信问题，尤其平安的估值问题，这些问题都不是现在需要考虑的，中国平安的内在价值，以及他的发展势头，在过去的几年里没有发生任何变化，唯一发生变化的是股价从几十元涨到140，再从140跌到二十多元，企业的负面消息应该在价格涨的离普的时候再关注。
    以上是我买入中国平安的一些理由，我也是希望最终有个好结果，但到底有没有这个好结果只能走着瞧，待结果出来后我们再做总结。

沉默是金

虽然我对平安这个公司不感冒，但是对于阿珍买入理由的分析还是认同的。

驽钝2011

支持老董的做法，虽然我不喜欢金融股。

yaagoo

   “炒股关键时刻不需要用脑子，只需要用眼晴盯着有没有低价。公司好与坏，其实大家平时都是很清楚的，关键是你要用眼晴盯住他什么时候出低价。一旦出现足够的低价，你就自动促发买入行为，不再考虑引发低价的原因。”
非常认同！

kljbzen

是开始买的时候了，我的感觉是分批买

xzmcow

6# kljbzen
我也认为分批入比较好

青果

感觉有道理！也想加一点。

冷眼观潮

这才是真正的价值投资者应该做的。

来日方长

受益非浅

银河飞将

金融三行业里最不看好保险，我认为和传销、诈骗没啥区别，钱送去就别想拿出来，雪中送炭的事儿从来不干。我曾经和一位干了十多年人寿保险的同学就家长是否该为小孩购买保险辩论过，他最终承认那其实没什么帮助，特别是那种分红险完全就是错觉，贴现后复合收益率极低。

银河飞将

从我自己和亲戚、朋友、同学、同事的经历来看，出了事没有一个不骗保，没有一个保险员工没有做过损公肥私的勾当。
如果你没有势力没熟人，等待你的就是保险合同冰冷、苛刻的条款，反之一切都不是问题。
保险公司和客户就是一对矛盾，客户想得到更多而保险公司想付出更少。

四眼三木

认同你的分析方法。

但是对于保险公司的产品我也是排斥的。
并且周围很少有相信保险的人，除了单位保的，个人没投过。

行者

    楼主，我现在觉得出现安全边际后仍可以结合技术面的分析，分批介入，当然这很难做到，我也在努力。目的有点偏执了，就是尽量追求完美

骑着蜗牛跑

我想问一下老董.要是流通股解进出现在牛市.出现上涨10%.你会卖么.你做出买卖的原因是不是潜意识同认了它只会跌10%.现在又把这个认同的程度当作你买入多少的依据.其实这一点我也很困惑的.我们换一个角度.要是我一直满仓拿着平安.现在是跌了10%我会不会借钱去买.要是是牛市不是下跌反而上涨了10%我是不是要因为这个短期的原因卖掉平安.我们把这个粗象问题具体分析一下?

ytjone

14# 行者
我的做法和你的一样，非理性暴跌就是机会，而引起这个非理性暴跌的还是“大小非”，谁要卖出，重要吗？五粮液被查时我的做法也是一样的，暴跌，买入。因为这些股票并非我们不了解的，我们了解--出现机会--咪眼睛买入。我们享受恐慌。

着眼未来

平安跌停了我怎么感觉还是贵啊????
看来我可能是典型的保守派了.............

阿珍888

我想问一下老董.要是流通股解进出现在牛市.出现上涨10%.你会卖么.你做出买卖的原因是不是潜意识同认了它只会跌10%.现在又把这个认同的程度当作你买入多少的依据.其实这一点我也很困惑的.我们换一个角度.要是我一直满 ...
骑着蜗牛跑 发表于 2010-2-27 10:47

不会卖，因为对于成长股卖出机会不稀缺，我认为601318 低估30%，我本来就在等这个价位，所以买入

勤奋才子

我现在明白了股市下跌的原理以及克服了下跌的恐慌后，我还是不敢买平安，因为现在的我不懂金融业，我一看金融业的年报与信息我就脑袋疼，所以我不敢买！

阿珍888

使得理解了买跌的原理，还要深刻理解企业的基本面，对企业基本面的理解至少要和对你的爱人一样了解。这样才能坚决买跌

liusuwen

为什么不买20多的，而买44的中国平安

David442

老董独立思考的精神最值得称道。但一激动也容易说些过激的话。

“你只需要现在是不是低价，至于什么原因引起了低价，以及引起低价的原因何时消退你都不需要管”－－这句就过了吧，利空是什么性质的一定要考虑的，三鹿奶粉倘若上市，发生毒奶粉事件的时候，难道还要抄底么？

我认为利空要分清楚，是纯炒作出来的假利空，还是只影响短期的利空，还是中期或伤筋动骨的长期利空，都要辨别清楚。倘若是前两者，那就是利用安全边际买入的最好机会。
平安这次属于第一种。

抽油机

54元半仓平安,44.01再次半仓,看好将来发展,目前被套中.

faster21

跌停板上买平安，
预计的投资期限有多长？
如果股价出现逼近或跌破买入价时，准备如何处置？

chenjun18

那天我也买了一点。

bjlaochen

机会转瞬即逝，平安的大跌给了眼尖、耳尖、心尖、手快的朋友一次机会，他的估值目前在80元左右，2007年牛市顶峰是160元，是炙手可热的大牛股，但只会和有缘人成交。本人过去一直对平安没感觉，也知道它的价值，高股价阻碍的买入的决心。这次的大跌，感觉平安在向我招手，坚决的买入了，现在有8%左右的受益了，对后市信心十足。

阿珍888

跌停板上买平安，
预计的投资期限有多长？
如果股价出现逼近或跌破买入价时，准备如何处置？
faster21 发表于 2010-3-16 13:51

考虑的太细了，这些问题都没有考虑

青果

就凭这么多人对保险不认同，保险业在中国的发展潜力就巨大。
保险并不是没有用，去年一个亲戚的了癌症，还是得到了几万的理赔，解了一定急。

青果

还是眼界决定你的投资行为。

yahaha

思考过程很有价值，特别是：“公司好与坏，其实大家平时都是很清楚的，关键是你要用眼晴盯住他什么时候出低价。一旦出现足够的低价，你就自动促发买入行为，不再考虑引发低价的原因。”不过，这家公司是否被自己研究的够深入呢？丰田事件带给我们的启示？

非常道

欣赏青果，不一般