（读农产品2008年年度报告，节选）

第七章 董事会报告

第一节 管理层讨论与分析

一、核心业务市场环境和行业发展

    1、经济形势风云突变，主业抗风险能力突出。2008 年以来，国际国内金融环境和经济形势发生了重大变化，由美国次贷危机引发的经济危机蔓延到中国，国内企业生存和发展面临巨大压力。在这种环境下，农产品却“逆势而行”，屡屡被指为金融风暴中的一方“净土”，经济周期性比较弱，抗风险能力比较强。

    客观上，经济危机使得公司经营面临的不确定因素有所增加，潜在的经营风险有所加大。但相对其他行业而言，公司主业发展态势较为稳定，主要得益于公司近几年“归核化”和“网络化”战略的引导，使得公司的批发市场主业基础愈加稳固，发展势头也日益壮大，公司的抗风险能力得到了进一步提升。另外，由于公司是关乎民生的国家级“菜篮子”企业，受益于政府陆续出台的大力扶持农业发展的一系列政策，公司的生产经营总体上处于平稳运行状态。

    放大到整个农产品流通行业来看，行业的稳步发展趋势也极为明显。首先，农副产品作为生活基本必需品，需求量和消费量相对较为稳定，我国现有大型城市近100 座，其中，大城市、特大城市近50 座，这些大城市人口高度集中，消费能力强大；其次，我国农业生产的特点，决定了大型农产品批发市场在促进农产品流通中的中枢作用。我国农业生产规模较小，产业化程度不高，要让天南海北的农产品迅速、安全、有效地送到城市居民的餐桌，就必须通过高效、有序的农产品批发市场，让大量的买方和卖方进行充分的交易，才能使不易保鲜的农产品迅速实现其价值，居民的餐桌才能丰富多彩。2008年12 月18 日，商务部发文《推动农产品流通体系建设，扩大农产品消费》，明确指出“批发市场是我国当前农产品流通的主渠道，70%的农产品通过批发市场进入零售环节。商务部将进一步扩展农产品批发市场的支持范围和规模，培育多层次的农产品市场。”

    2、经济危机导致农民外出就业难，力促农业收入增长。2008 年12 月，商务部下发紧急通知，要求各地进一步加大工作力度，采取切实有效措施，搞活农产品流通，扩大农产品销售，及时帮助农户解决农产品销售难问题。通知指出，国际金融危机对实体经济的影响还在进一步加深，农民外出务工难度增大，农业生产成为农民主要收入来源。因此，搞活农产品流通，扩大农产品销售，是保障农民收入、扩大内需的重要内容。

    随着大批农民工回归农业，国家对“三农”问题的重视再次达到了新的高度，同时，大型农产品批发市场对于解决“三农”问题、促进农产品流通、保障城市供应所发挥的重大作用也得到广泛认可，国家和政府对农产品批发市场的重视程度和支持力度空前提高。

    3、食品安全问题时有发生，责任与压力共担。2008 年9 月，“三聚氢胺”事件曝光并在全国范围迅速蔓延，食品安全受到人们前所未有的关注。2008 年10 月9 日至12日召开的十七届三中全会，首次在中央文件中提出实行对农产品质量实行全程监控，并提出力争三年内在全国普遍健全乡镇或区域性农产品质量监管等公共服务机构。会议审议通过的《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》(下称“《决定》”)要求“加强农业标准化和农产品质量安全工作，严格产地环境、投入品使用、生产过程、产品质量全程监控，切实落实农产品生产、收购、储运、加工、销售各环节的质量安全监管责任，杜绝不合格产品进入市场”。

（说说而已，不改变各环节的分散程度，要进行严格控制几乎是不可能的）

    农产品批发市场是初级农产品的集散地，在我国目前大约70％的农产品要经过批发市场环节。和农产品的巨大吞吐量相比，批发市场食品安全检测手段和检测设备投入严重不足，食品安全问题的处理仍存在一些问题。而随着对食品安全重视程度的提高，大型农产品批发市场对食品安全的监管功能也日益凸显。农产品质量安全问题最大的难题是难以找到质量安全问题的责任承担者。大型农产品批发市场是城市农产品的核心渠道，通过在大型农产品批发市场建立电子化结算体系，不仅可以收集农产品买卖信息，还可以掌握农产品的来源和流向，从而建立起农产品质量、安全的可追溯体系，为解决食品安全问题起到重大的推动作用。综上，农产品流通行业面临的食品安全和技术创新压力势必越来越大，行业也将在不确定的经济环境和行业变革中逐步实现优胜劣汰。公司作为行业内最具品牌影响力和网络优势的企业，面对环境变化与行业进步，机遇与挑战并存。

（行业环境的确不错，给电子结算戴了一顶不错的帽子，成本消化要看竞争程度了，现在的垄断情况下，得消费者买单了，有一定消费能力的消费者应该还是欢迎的，用一定的成本换取健康）

二、公司应对措施

    2008 年，公司董事会审时度势，根据公司的发展形势和行业竞争特点，及时提出了从 “归核化”战略转为批发市场“网络化”战略的新思路。“网络化”发展战略，即在有限投入的前提下，通过对单体市场资源的挖掘与整合，商业模式将由单纯的业务经营转向业务经营和资源经营互动，并由此实现公司经营价值的可持续性复合增长，提高公司资产收益率。在“网络化”战略的引导下，公司积极应对市场环境变化，在主业的成长方面取得了显著的成效，公司2008 年主营业务收入同比增长28.85％。

    1、成功实施定向增发，未雨绸缪突破现金压力。报告期内，宏观环境急剧恶化，公司未雨绸缪、科学决策，2008 年7 月10 日，以18.03 元/股的发行价格非公开发行6440万股正式上市，该项募集资金的到位将使深圳国际农产品物流园项目后续基建工作加速进行，公司将全力以赴高标准建设该项目，并加快批发市场网络体系的建设，不断提升核心竞争力，为广大股东提供丰厚的回报。

    2、力推食品安全可追溯系统。从政府到消费者对食品安全的高度关注对农批市场的经营既是挑战又是机遇。挑战在于极大地增加了经营的复杂度，提高了经营成本、承担了责任，而短期的效益不能得到快速提升。机遇在于给批发市场提供了新的差异化竞争和营销手段，也提供了新的塑造品牌的机会。

    建立农产品可追溯信息系统，即建立从农场到餐桌的农产品质量可追溯性，让农产品在生产、运输、销售等所有环节的每一步都有记录，这已经被国际经验证明是保障农产品质量和食品安全的最有效手段之一。2008 年，公司加大了食品质量安全体系投入，升级改造了批发市场食品检测设施，承担建设、运营国家和深圳出入境检验检疫局指定的唯一一家供港农产品加工配送中心，在各批发市场推广新建食品检验检测机构。目前，全系统的农产品批发市场都建设了食品检验检测实验室，严格把控食品质量安全关。根据《农产品质量安全法》的规定，农产品批发市场要承担质量安全监管义务与责任。作为拥有全国性流通网络的专业运营商，公司深感肩上责任重大，也将义不容辞地通过技术创新的管理控制捍卫食品安全。

（检测那都是抽查，但其中的同产地、同一批食品各批发商共享还是值得肯定的，既保证安全又节省成本，供港食品会比较严格，因为这点成本人家不在乎）

    3、力推电子化结算，彰显“网络化”效益。针对公司系统内各批发市场资源综合利用、网络化的协同效应不足的情况，公司启动了批发市场网络化经营的推动工作。中农网由原来定位于批发市场管理软件开发商，转变为搭建农产品批发市场客户管理平台及为系统内批发市场提供在线管理服务的平台运营商，通过系统内批发市场客户在线服务平台的建立，使分散的各个批发市场及运销商逐渐连为一体，为衍生出更为高效的农产品交易平台垫定了良好的基础。

（中农网定位转变的好）

    报告期内，除电子化结算业务进展较快的寿光、上海、合肥等市场继续加大推广力度外，其他市场也纷纷启动或进一步拓展了电子化结算业务，布吉、南山、福田、长沙、西安、成都等市场制定了方案，并逐步选择品种或按区域分步实施。

    4、高标准、严要求建设新项目。2008 年3 月26 日，深圳国际农产品物流园项目正式奠基，标志着华南地区最大的农产品物流中心进入开工建设阶段，目前，平湖项目规划设计经过多轮研讨确定了设计方案，土地平整工作已经开始。4 月28 日，沈阳海吉星农产品物流中心举行工程奠基，目前，沈阳项目已启动一期建安工程。6 月2 日，南昌市场整体搬迁，新老市场的顺利交替也标志着南昌公司新市场成功启动并延续了老市场兴旺繁荣的发展势头，交易额随之放大，目前南昌市场二期项目正在规划之中。12 月10日，南宁海吉星国际农产品物流中心举行工程奠基，目前项目的定位、策划、规划、招商工作已陆续开展。公司密切关注重大项目建设，重点抓好项目预算管理，密切跟踪项目进展，妥善控制项目风险，为项目后期的平稳运作和今后实现预期的经济和社会效益打下坚实的基础。

（项目管理很重要，如果能搞点公司内部资料就看清楚了）

    5、稳定投资步伐，全方位强化风险控制管理。2008 年席卷全球的金融海啸的冲击，给公司的进一步扩张造成一定程度的影响。在这样的大背景下，公司及时地调整经营方略，提出对外稳健投资，对内加强风险管控，从内外两方面提高企业的抗风险能力。一方面结合公司的战略，投资和建设了合肥棉花交易中心和广西南宁海吉星农产品国际物流有限公司，进一步完善批发市场的网络布局；另外一方面在全集团范围内制定相应的规章制度并开展风险管理控制的培训，不但贯彻在日常的预算执行管理中，还体现在对下属企业经营者的考核评价中。同时，利用风险管控的手段对我公司个别企业实施特殊监管，将其对公司的不利影响降低至最低水平。

（是该加强风险管理，管理日益复杂，风险随之而来）

三、未来发展与展望

    1、三中全会促农村改革发展，机遇与挑战并存。十七届三中全会上，统筹城乡发展和城乡一体化是全会释放的最强烈信号，土地流转的新政策则是实现这一目标的新路径。新土地政策实施后，将有效加快我国城镇化进程。目前我国城镇化率以每年大约一个百分点的速度提高，即每年有1300 万农村人口成为城镇人口，批发市场行业将迎来大好的发展时机。

（土地流转和城镇化没什么关系，城镇化的根基在于工业化）

    新土地政策的实施也将有效地促进我国农业生产的规模化、精确化和设施化发展，我国农业产业链将发生较大的变化。首先，农业生产规模化将有效促进农产品质量等级化和标准化，为公司市场交易模式的创新提供了机遇与条件；其次，精准农业要求精确信息，要求农产品供求信息准确及时，对公司的信息化建设提出了更高的要求，也为公司力推的电子化结算及中农网平台提供了良好的契机；再次，中介组织的组织化程度不断提高，客户结构发生变化，批发市场面对的客户中公司制组织的比例将逐步扩大，公司也将努力提升供应链管理能力，整合上下游资源，更好地为客户提供创新服务，与行业共同进步。

（是趋势，但还早，别做太早的事情，日子过的太舒服了，整天胡思乱想，如果再加上一眼高手低就更惨了）

    2、走过“归核化”，迈进“网络化”，立志做大做强农产品流通平台。十七届三中全会首次提出加强农产品批发市场网络建设，《决定》指出：要“健全农产品市场体系，完善农业信息收集和发布制度，发展农产品现代流通方式，减免运销环节收费，长期实行绿色通道政策，加快形成流通成本低、运行效率高的农产品营销网络。”随着市场体系间的联系逐步强化，特别是通过信息技术等加强物流、信息流、商流等方面的联系，公司已构建的市场体系的网络效应将逐步凸显。

    在“归核化”战略的推动下，公司已逐步退出非主业，并将继续加大力度布局全国批发市场网络体系，进一步实施对核心业务的 “网络化”经营。截至2008 年12 月31日，公司在全国14 个城市投资、建设、经营了20 多个农产品批发市场及物流园。公司批发市场网络体系的发展，已经到了从数量的扩张向以发挥协同效益为核心的质量提升转型的关键时期。推进“网络化”战略，将大大提升批发市场网络的协同效应，通过集中多个众多批发市场的优势创新出新的服务内容与交易模式，使公司成为“中国农业产业链核心环节的主导者”，力争打造出国际一流的农产品流通网络。

（想法是非常好的，潜质也是有的，信息流网络化无可非议，商流要注重回报率，物流要谨慎，搞不好又和前几年的多元化一样，开始高歌猛进，最后惨淡收场，国企，我拿什么爱你啊，靠政策扶植，靠老百姓的血汗，可惜都被低效率会挥霍掉了，中国不改革，死路一条）

5、主要控股公司和参股公司经营情况及业绩概述

（1）农产品批发市场业务

    公司下属批发市场以市场交易服务、商铺租售为主营业务，通过搭建农产品交易平台，为客商提供交易服务而实现收益。截至2008 年末，公司投资经营的批发市场达19家，其中合并报表17 家，参股市场2 家，合并批发市场实现营业收入6.7 亿元，公司2008 年主营业务收入同比增长28.85％（剔除2007 年南昌市场商铺销售影响）。报告期内，公司投资经营的批发市场共实现净利润总额2.65 亿元，纳入本公司权益净利润1.66 亿元。

（南昌因为搬家）

（2）农产品生产加工配送养殖业务

    截至2008 年末，农产品生产加工配送养殖业务主营业务收入5.41 亿元，同比下降19.09%，占合并主营收入42.54％；全年实现净利润3,423 万元，同比减少73.34%，主要是2007 年下属果菜公司为配合公司归核化战略的实施，转让非主业股权及资产项目较多，而2008 年此项收益大大降低（投资收益去哪里了，单列了？）。

（3）配套服务业务

    截至2008 年末，公司配套服务业务主营业务收入6,990 万元，占合并主营收入的5.5％，合计亏损201 万元，纳入本公司权益净利润影响数为47 万元。

（中农网终于盈利了，估计和定位转变有关，运输公司竞争很激烈，设计装修公司应该是为公司项目服务的啊，为什么亏损，如果是独立的，为什么不剥离，关联公司不是一般的多，估计是前些年，闲着没事，到处找项目投资）

三、2009 年经营管理计划

    2009 年是“网络化”战略基础工作的全面推进年，同时，基于当前和今后公司面临的国内外宏观形势，加强全面风险管理显得尤为重要和迫切。因此，未来公司的工作重点是加强检查和排除企业风险，全面推进网络化战略的实施。

（一）争取2009 年全年预算目标的顺利完成

（二）积极应对，强化风险防控

1、对于行业竞争风险：网络化经营是我们对抗行业竞争的关键，要坚定不移地加快网络化战略的实施步伐。

2、对于经营风险：积极进行管理模式创新，提升财务管理水平。

3、对于安全生产隐患：制定应急预案，做好防范措施，推广管理工具。

4、对于次贷危机：合理调整融资结构，保证现金流的稳定。

5、加快非主业退出和盘活资产活动。

（三）全面推进网络化战略基础工作

1、对网络化战略进行指标分解，形成年度预算指标。

2、全面推广实施海吉星计划，打造海吉星样板市场。

3、提高电子化结算应用率，加快数据中心的建设和在线服务应用。

4、加快电子交易市场的资源整合和组织架构调整。

5、谨慎投资，关注现金流平衡：本着“成熟一个进入一个”的投资原则，从储备的优质项目资源库中选择可行项目重点突破。

（信息流先行，谨慎投资、关注现金流平衡，到位，看多了国企眼高手低的作风，我都成了惊弓之鸟了）

（四）推行EVA 考核体系，开展对标管理

    遵循先易后难，先点后面的原则，先对二级企业经营者试行经济增加值考核方法，将二级企业经营者年薪水平与企业创造的经济增加值相结合。条件成熟时，再将全系统员工的薪酬与经济增加值结合起来，并在企业战略规划、投资决策、全面预算管理、企业并购、投资者关系管理等方面引进经济增加值理念。同时，通过对标管理，重点挖掘系统内市场的潜力，提升市场管理水平和盈利能力。

（如果真如此，比股权激励都强）

（五）加强研究和沟通

1、关注各级政府对“三农”问题的重视而带来的发展机遇。

2、关注经济振兴计划及各级政府区域经济刺激增长政策。

3、关注和加强对行业资料的收集和研究。

4、加强与政府监管部门的沟通，争取在土地、税收、环保、电子交易市场监管政策等方面的推进工作，争取良好的政策环境。

（争取时就得有拿鸡毛当令箭的作为）

（六）抓好保卫、消防、食品安全工作，为企业创造一个和谐的经营环境

    继续做好食品质量安全工程的系列优化工作，做好安全隐患的排查工作，实现“公司系统重大安全责任事故、消防火灾事故、治安恶性案件及重大食品中毒事故发生率均为‘零’的绩效目标；高度重视维稳工作，制定突发事件应急预案，在经济危机的形势下，重点关注基层员工生活。

    2009年度，公司将利用自有资金和银行贷款等方式实现以上经营管理计划。面对2009年的工作环境和形势，公司将加强紧迫感和风险意识，积极按照公司董事会制定的"网络化"发展战略，坚定不移地加快推进各项工作，快速响应环境变化与行业变革，实现打造国际一流的农产品流通网络的愿景。

二、公司实施股权激励方案对财务状况和经营成果的影响。

    鉴于公司实施股权激励方案的股份来源由原11 家法人股东支付，同时，公司管理层主动放弃计提2007 年度股权激励基金，认购股权激励款项通过自筹方式解决。因此，方案的实施对公司相关费用、成本、净利润和资本公积等财务数据未产生增加或摊薄。股权激励方案的实施，大大增强了公司管理层及核心业务骨干的工作积极性，公司发展战略得到有效落实。

随着公司股权激励计划的实施，公司的治理机制将更加完善，为公司“网络化”发展战略的落实提供强有力的机制保障，更好地提升了公司批发市场业务的核心竞争力。

（董事长302万股，按3.5元成本计算，￥1057万，221员工持股，最低0.2万股，￥0.7万，放弃股权激励款还是不容易的）

 

*1 该公司已承包给他人经营，目前经营连续亏损，承包金回收困难。

*2 该公司已于2007 年被吊销营业执照，公司无可实际清算资产。

*3 本公司于2005 年12 月31 日接到金信信托投资股份有限公司（以下简称金信信托）告知：金信信托于2005 年12 月30 日接到中国银行业监督管理委员会浙江银监局通知，由于

    金信信托违规经营和经营不善，造成较大损失，从接到通知之日起停业整顿，并由中国建银投资有限公司成立停业整顿工作组，负责停业整顿工作。由于金信信托违规经营和经营不善造成的损失较大，本公司已对该项长期投资全额计提减值准备。

*4 该公司已挂牌转让，相应减值准备已转出。

（从上面可以看到不良资产计提充分，但如果无法剥离则需要继续亏损，如果能成功剥离，除了资产处理收益外还能计提拨回，估计09年业绩暴增）